What’s the difference between an offset account and redraw facility?

Both reduce the interest that you pay on your home loan but an offset account can be a little more versatile. An offset account is a transaction account that’s linked to your home loan. A redraw facility on the other hand sits inside your home loan, so it’s not a separate account.

Can your bank shut down your redraw?

Most mortgage contracts give lenders the right to cancel features such as redraw. Generally they would do this only if you were in arrears or your circumstances drastically changed.

What happens to a redraw facility when the loan is paid off?

Your redraw facility will no longer be available once you have paid off your home loan, at which point both your loan balance and the available redraw balance will be zero.

What’s the difference between an offset account and redraw facility?

Both reduce the interest that you pay on your home loan but an offset account can be a little more versatile. An offset account is a transaction account that’s linked to your home loan. A redraw facility on the other hand sits inside your home loan, so it’s not a separate account.

Can your bank shut down your redraw?

Most mortgage contracts give lenders the right to cancel features such as redraw. Generally they would do this only if you were in arrears or your circumstances drastically changed.

What happens to a redraw facility when the loan is paid off?

Your redraw facility will no longer be available once you have paid off your home loan, at which point both your loan balance and the available redraw balance will be zero.

Cổng thông tin giải trí roulette thời gian thực chính thức

{固定句子1}

Cổng thông tin giải trí roulette thời gian thực chính thức .

Bóng đá nữ tiếp tục được đầu tư trọng di chuyểnểm cho mục tiêu World Cup

Sau thành cbà với cbà việc tuổi thấpnh vé dự World Cup 2023, bóng đá nữ Việt Nam tiếp tục là trọng di chuyểnểm đầu tư của Liên đoàn bóng đá Việt Nam (VFF) giai đoạn sắp tới.

Nâng tầm vị thế của bóng đá Việt Nam với các Liên đoàn thế giới

Năm 2024, Thường trực Ban chấp hành VFF phức tạpa IX tiếp tục chú trọng mở rộng quan hệ đối ngoại, phát huy vai trò trong các tổ chức bóng đá quốc tế.

Võ sĩ Nam Phi tung đòn siết hạ gục Lý Vẩm thực Huỳnh, lên ngôi vương ấn tượng

Sự kiện võ thuật tự do MMA Lion Championship 19 tại Phú Quốc (Kiên Giang) tối 16/11 đã khép lại với hàng loạt đòn siết cổ cùng chiếc đai vô địch được trao cho tân vương Armando de Crescenzo.

Quyết Chiến, Thu Vinh sáng cửa tuổi thấpnh dchị hiệu Cúp Chiến thắng 2024

Cơ thủ Trần Quyết Chiến, xạ thủ Trịnh Thu Vinh hay vận động viên bóng chuyền Bích Tuyền sẽ đua trchị dchị hiệu Cúp Chiến thắng 2024.

Võ sĩ Lý Vẩm thực Huỳnh so tài cùng đối thủ mẽ đến từ Nam Phi

Lý Vẩm thực Huỳnh sẽ có màn so tài hấp dẫn với đối thủ đến từ Nam Phi, Armando De Crescenzo ở sự kiện võ thuật tự do MMA Lion Championship 19 diễn ra tại Phú Quốc (Kiên Giang) tối 16/11.

Thchị Nhã, Hoàng Thị Loan thi đấu ở giải bóng đá nữ 7 trẻ nhỏ bé người năm 2024

Giải bóng đá nữ 7 trẻ nhỏ bé người vô địch Quốc gia 2024 lần đầu tiên tổ chức tại Hà Nội, quy tụ 8 đội bóng mẽ đến từ nhiều tỉnh, thành trên cả nước, hứa hẹn là những ngày hội.

Phong Phú Hà Nam bảo vệ thành cbà chức vô địch giải U19 nữ Quốc gia

Chiến thắng trước Sơn La giúp Phong Phú Hà Nam bảo vệ thành cbà chức vô địch giải U19 nữ Quốc gia trước một vòng đấu.

Nghiêm Vẩm thực Ý thắng ấn tượng Quàng Vẩm thực Minh ở MMA Championship

Chiến thắng giòn giã tại giải võ thuật tự do MMA Lion Championship 18 chính thức đưa cựu vương Nghiêm Vẩm thực Ý đến với cơ hội đòi lại đai vô địch.

Đội tuyển Pickleball chuyên nghiệp Việt Nam đầu tiên ra mắt

Facolos Global Team trở thành đội tuyển thi đấu chuyên nghiệp Pickleball Việt Nam đầu tiên được thành lập, với những tay vợt xuất sắc sẵn sàng chinh phục các giải đấu Pickleball trong nước và quốc tế.

Cơ hội cho các cơ thủ Việt Nam ở Hanoi Open Pool 2024

Sau ngày thi đấu thứ 3, Hanoi Open Pool 2024 đã xác định 64 cơ thủ lọt vào vòng knock-out.

Cuộc đua vô địch giải U19 nữ Quốc gia 2024 hấp dẫn ở 3 vòng cuối

Hà Nội tuổi thấpnh chiến thắng quan trọng trước Thái Nguyên T&T ở vòng 7 giải U19 nữ Quốc gia 2024 và tạo nên cuộc đua vô địch hấp dẫn trước 3 vòng đấu cuối cùng.

Hơn 50 đội bóng trchị chức vô địch Cúp bóng đá 7 trẻ nhỏ bé người quốc gia 2024

Cúp bóng đá 7 trẻ nhỏ bé người quốc gia 2024 (VSC-S4) hứa hẹn sẽ mang đến những trận cầu hấp dẫn, quyết liệt.

$toptitle}

Unloan Home Loan

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 234945.

Unloan Home Loan

5.99%

Variable

5.90%

$2,995

Principal & Interest

More details

Owner occupied

20% min deposit

Redraw facility

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 234945.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

More details

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 234945.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

Tiimely Home Refinance & Purchase

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 496431.

Tiimely Home Refinance & Purchase

5.94%

Variable

5.95%

$2,978

Principal & Interest

More details

Owner occupied

10% min deposit

Redraw facility

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 496431.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

More details

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 496431.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

Greater Bank Great Rate Home Loan | Special

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237476.

Greater Bank Great Rate Home Loan | Special

5.99%

Variable

6.01%

$2,995

Principal & Interest

More details

Owner occupied

20% min deposit

Redraw facility

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237476.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

More details

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237476.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

loans.com.au Basic Home Loan

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 395219.

loans.com.au Basic Home Loan

6.04%

Variable

6.06%

$3,011

Principal & Interest

More details

Owner occupied

10% min deposit

Redraw facility

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 395219.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

More details

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 395219.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

IMB Budget Home Loan

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237391.

IMB Budget Home Loan

6.04%

Variable

6.07%

$3,011

Principal & Interest

More details

Owner occupied

20% min deposit

Redraw facility

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237391.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

More details

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237391.

Star Rating for a $500k owner occupier variable rate P+I loan at 80% LVR

https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar is an information provider and in giving you product information https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar is not making any suggestion or recommendation about a particular product. If you decide to apply for a home loan, you will deal directly with a financial institution, not with https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar. Rates and product information should be confirmed with the relevant financial institution. Home Loans in the table include only products that are available for somebody borrowing 80% of the total loan amount. For product information, read our detailed disclosure, important notes and additional information. *Read the comparison rate warning. The results do not include all providers and may not compare all the features available to you.

Home Loan products displayed above that are not “Sponsored or Promoted” are sorted as referenced in the introductory text followed by Star Rating, then lowest Comparison Rate, then alphabetically by company. https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar may receive a fee for referral of leads from these products.

When you click on the button marked “Enquire” (or similar) https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar will direct your enquiry to a third party mortgage broker. If you decide to find out more or apply for a home loan, you can provide your details to the broker. You will liaise directly with the broker and not with https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar. When you click on a button marked “More details” (or similar), https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar will direct your enquiry to the product provider. https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar may earn a fee for referral of leads from the comparison table above. See How We Get Paid for further information.

Cover image source: fizkes/Shutterstock.com

Thanks for visiting https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar, Australia’s biggest financial comparison site*

This article was reviewed by our Editor-in-Chief Nina Rinella before it was updated, as part of our fact-checking process.

Maria Bekiaris

Personal Finance Writer

Maria Bekiaris is a personal finance journalist with more than 20 years experience. She is currently Content & Campaigns Manager at InvestSMART. Her previous roles include Editorial Campaigns Manager at https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar and Deputy Editor of Money magazine. Maria is also the editor of A Real Girl’s Guide to Money and Ditch the Debt and Get Rich by Effie Zahos. Maria has a Bachelor of Business from the University of Technology Sydney. You can follow Maria on LinkedIn.

In this article

promoted

IMB Budget Home Loan

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237391.

IMB Budget Home Loan

Interest rate p.a.

Comparison rate^ p.a.

Monthly repayment

Variable

Principal & Interest

More details

Cashback up to $4,000*

$0 application fees, monthly or annual fees

Apply Online

Owner occupied

20% min deposit

Redraw facility

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237391.

More details

Fees & charges apply. Australian Credit Licence 237391.

Home Loans Comparison

Try our Home Loans comparison tool to instantly compare https://xn--lckuc4bza7ewebb.chainoffshore.com/template/news/www.canstacanstar expert rated options.

No contact details required ☺

Related